市场震荡调整 机构调研“失焦”

  上周(9月7日-9月11日)A股市场出现明显调整,上证指数下跌2.83%,创业板指和中小板指跌幅分别为7.16%、5.19%,代表价值蓝筹的上证50上周跌幅相对较小,下跌1.32%。行业板块方面,上周板块全线下跌,周期行业跌幅相对较小,银行、煤炭、钢铁、房地产分别下跌0.26%、0.37%、0.43%、1.15%。

  在市场震荡调整中,基金机构调研上市公司也出现“失焦”的情况。数据显示,截至9月12日披露的信息,上周两市共有100家上市公司接受各类机构的调研。在行业分布上,机构关注特种化工、食品加工与肉类、建筑与工程、电气部件与设备等行业,但基金机构调研关注的焦点较分散。

  机构调研行业分散

  统计数据显示,上周共有贵州轮胎新希望海鸥住工华阳集团元隆雅图等100家上市公司接受了各类机构调研。在行业分布上,特种化工、食品加工与肉类、建筑与工程、电气部件与设备等行业的上市公司相对更受机构调研的关注。不同于此前机构集中调研热门行业和热门个股的情况,上周机构调研在行业的分布上较分散,出现“失焦”的新情况。

  上周还是有部分个股迎来机构组团调研。宁波银行在9月8日迎来资瑞兴投资、朱雀基金、中邮基金中银基金、中银国际等数十家机构的联合调研。公司在调研中表示,目前公司多元利润中心建设持续深化,财富管理、私人银行等轻资本业务起步良好。后续将助金融科技赋能,推动各利润中心商业模式转型升级,通过综合化经营持续为客户创造价值,构筑可持续发展的护城河。

  在斯诺波投资、中庚基金、上海天猊投资管理有限公司、宁波若汐投资、上海御厚投资管理有限公司等机构上周对贵州百灵的组团调研中,公司介绍称,未来进一步扩宽的带量采购,对于公司独家产品、独家剂型等产品影响较小,存在一些少量降价的可能性。公司会从三个方面积极应对,第一,进一步提高规模化产能的水平;第二,独家产品从规模、成本控制和盈利能力方面进一步加强;第三,加强相关销售费用控制、管理费用控制以及优化财务结构,凸显综合效益。

  机构在震荡中寻找机遇

  上周,券商机构中,中信证券国泰君安证券、中金公司海通证券中信建投证券等机构调研的频次较高,重点关注的上市公司有泰胜风能贵州百灵宁波银行中际旭创汉嘉设计等。公募机构方面,南方基金华安基金景顺长城基金博时基金银华基金等机构的调研较密集,重点关注的公司有中际旭创金科文化宁波银行贵州百灵贵州轮胎等。私募机构方面,北京泓澄投资、博泽资产、北京高信百诺投资、上海重阳投资、上海高毅资产等机构重点关注了燕京啤酒、贵州百灵、宁波银行麦格米特视源股份等。保险保险资管机构方面,中国人民养老保险、前海人寿保险、江门市昆仑保险代理、光大永明人寿保险、新华养老保险重点调研了宁波银行、聚飞光电麦格米特中环环保、贵州百灵等上市公司。

  上周A股出现明显调整,上证指数下跌2.83%,创业板指和中小板指跌幅分别为7.16%、5.19%,代表价值蓝筹的上证50指数上周跌幅相对较小,下跌1.32%。行业方面,上周各行业全线下跌,周期行业跌幅相对较小。

  汇丰晋信基金首席宏观及策略师闵良超指出,市场的共振回调更多是前期上涨过快的自然调整,过去两个月,中国经济持续复苏,经济复苏主线仍是较确定的方向,基本面的修复成为市场向上的重要力量。此外,美联储将持续维持当前宽松政策,全球流动性泛滥、中国复苏趋势占优,A股配置吸引力占优这一核心逻辑仍然未被破坏,美股大跌无碍A股中期趋势。闵良超认为,短期市场可能继续横盘震荡,四季度有望拾级而上。经过短期的震荡后,市场已经消化了一些调整压力。展望后市,建议继续寻找以结构性为主的机会,重点关注经济确定性复苏且连续超预期的顺周期品种,以及受益产业发展趋势和景气长期上行的成长科技板块。

(文章来源:中国证券报)

(责任编辑:DF380)

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